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乘聯(lián)分會：12月1-14日全國乘用車市場零售76.4萬輛
【摘要】乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示12月1-14日，全國乘用車市場零售76.4萬輛，同比下降24%，較上月同期增長2%，今年以來累計零售2,224.7萬輛，同比增長5%；12月1-14日，全國乘用車廠商批發(fā)73.4萬輛，同比下降31%，較上月同期下降15%，今年以來累計批發(fā)2,749.9萬輛，同比增長9%。
乘用車：12月1-14日，全國乘用車市場零售76.4萬輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期增長2%，今年以來累計零售2,224.7萬輛，同比增長5%；12月1-14日，全國乘用車廠商批發(fā)73.4萬輛，同比去年12月同期下降31%，較上月同期下降15%，今年以來累計批發(fā)2,749.9萬輛，同比增長9%。
新能源：12月1-14日，全國乘用車新能源市場零售47.6萬輛，同比去年12月同期下降4%，較上月同期增長1%，今年以來累計零售1,194.8萬輛，同比增長18%，全國乘用車市場新能源零售滲透率62.3%；12月1-14日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)45.7萬輛，同比去年12月同期下降15%，較上月同期下降14%，今年以來累計批發(fā)1,421.3萬輛，同比增長26%，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率62.3%。
生產(chǎn)：12月1-2周，全國純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)45.7萬輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期下降11%；12月1-2周，混合動力與插混總體生產(chǎn)27.5萬輛，同比去年12月同期下降14%，較上月同期下降8%。
1.2025年12月全國乘用車市場零售銷量走勢???
12月第一周全國乘用車市場日均零售4.2萬輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%。
12月第二周全國乘用車市場日均零售6.7萬輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期增長9%。
12月1-14日，全國乘用車市場零售76.4萬輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期增長2%；今年以來累計零售2,224.7萬輛，同比增長5%。
2025年12月開局的車市零售走勢不強，由于去年12月各地置換更新政策再加碼，市場持續(xù)拉升火爆，今年零售增速偏低，這是基本符合預期的。以舊換新政策刺激的是換購需求，并非剛性購買需求，消費群體的政策敏感度極高，需求波動較大。受政策收縮的影響，11月車市零售環(huán)比下降，目前12月初的零售環(huán)比11月的增長也是偏弱的。
國家宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好，消費信心相對穩(wěn)定，但由于部分地區(qū)的以舊換新和報廢更新補貼政策大幅收緊，11月零售出現(xiàn)環(huán)比負增長，而且燃油車零售達到下降22%，因此近期經(jīng)銷商的觀望心態(tài)也較強。隨著反內(nèi)卷的效果良好，市場促銷力度保持溫和，因此月初的零售進度并不快。受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個點車購稅的政策影響，消費者年末購車緊迫感仍會很強。為應對交付周期延長導致的消費者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時行為，未來不可持續(xù)。不少用戶在觀望2026年以舊換新政策，因此盡管今年12月是“0”購置稅最后窗口期，預計會支撐一定翹尾但有限。如果在年底年初能公布2026年以舊換新政策，那“十五五”的開門紅還是可以期待的。
2.2025年12月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢
12月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)4.3萬輛，同比去年12月同期下降40%，較上月同期下降18%。
12月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)6.2萬輛，同比去年12月同期下降22%，較上月同期下降13%。
12月1-14日，全國乘用車廠商批發(fā)73.4萬輛，同比去年12月同期下降31%，較上月同期下降15%；今年以來累計批發(fā)2,749.9萬輛，同比增長9%。
2025年12月共有23個工作日，較去年同期多一天，較11月20個工作日多3天，12月生產(chǎn)銷售時間相對充裕。12月第一周廠商批發(fā)銷量相對緩慢，主要是11月零售偏弱，目前的零售回暖慢于預期，連續(xù)兩個月的渠道庫存增長較快，經(jīng)銷商在月初極其謹慎的進車。而2024年12月市場熱情超強，連續(xù)的去庫存導致經(jīng)銷商去年年末庫存較低，經(jīng)銷商進貨更加主動積極，推動第一周批發(fā)暴增。今年12月相對2023年12月上半月的表現(xiàn)也是稍低的，而總體增速好于2024年，因此今年12月穩(wěn)健，期待明年的開門紅。
國內(nèi)穩(wěn)健、出口強，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。自主新能源的海外市場表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯去庫存壓力減少，推動汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年中國耐用消費品的出口強勢增長的經(jīng)驗，自主新車性價比提升和海外營銷體系的建設將帶動中國自主品牌的國際市場持續(xù)走強，目前月度的海外銷量的貢獻度持續(xù)增長。
3.2025年1-11月汽車投資增長15%，生產(chǎn)增長11%，汽車消費下降1%
2025年國家積極實施以舊換新政策，生產(chǎn)需求持續(xù)增長，物價總體穩(wěn)定，新能源車強勢增長，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。11月份，社會消費品零售總額43,898億元，同比增長1.3%。其中，汽車消費額4,454億元、同比下降8%，除汽車以外的消費品零售額39,444億元，增長2.5%。1—11月份，社會消費品零售總額456,067億元，增長4.0%。其中，汽車消費額44,430億元，同比下降1%，除汽車以外的消費品零售額411,637億元，增長4.6%。
2025年11月汽車生產(chǎn)352萬輛，同比增長2%；新能源汽車生產(chǎn)184萬輛，同比增長17%，滲透率52%；燃油車生產(chǎn)168萬輛，同比下降10%。2025年1-11月汽車生產(chǎn)3,109萬輛，同比增11%；新能源汽車生產(chǎn)1,453萬輛，同比增長27%，滲透率47%；燃油車生產(chǎn)1,657萬輛，同比持平。2025年1—11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）444,035億元，同比下降2.6%。其中，2025年汽車投資增速達到15.3%，高于總體投資17.9個百分點。
當前，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，單邊主義、保護主義加劇，沖擊產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定；國內(nèi)經(jīng)濟回升向好基礎還不穩(wěn)固，有效需求不足、市場無序競爭等問題挑戰(zhàn)仍然存在，行業(yè)穩(wěn)增長任務依然艱巨。隨著車市以舊換新補貼政策，引爆2025年車市,一至三季度效果特別顯著，因此2026年壓力很大，期待未來能有長效的強力接續(xù)政策，減免購車人員個稅、推動新能源車下鄉(xiāng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動車免車購稅、鼓勵結婚購車、鼓勵生育購車等更多的改善措施，拉動購車消費促進經(jīng)濟增長。
4.汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南有利于經(jīng)銷商生存狀態(tài)改善
汽車產(chǎn)業(yè)在轉型升級中面臨“內(nèi)卷式”競爭加劇與價格秩序失衡的現(xiàn)實壓力。2025年上半年，經(jīng)銷商虧損比例達52.6%，74.4%存在價格倒掛，既侵蝕渠道可持續(xù)經(jīng)營能力，也帶來服務縮水、售后減配等風險。與此同時，新能源汽車與智能網(wǎng)聯(lián)推動線上交易、平臺化經(jīng)營等新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，價格標示不規(guī)范、價格欺詐、價格串通、非理性價格戰(zhàn)等問題更趨復雜。政策層面，中央提出綜合整治“內(nèi)卷式”競爭、推動形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、良性競爭的市場秩序；監(jiān)管層面，國家市場監(jiān)督管理總局于2025年12月12日發(fā)布《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，以《價格法》、《價格違法行為行政處罰規(guī)定》為依據(jù)，統(tǒng)一規(guī)則、明確紅線、聚焦生產(chǎn)、銷售與平臺全鏈條治理，并系統(tǒng)提出企業(yè)內(nèi)部合規(guī)管理要求。
反內(nèi)卷核心是保護整車企業(yè)上下游的利益，不能壓榨經(jīng)銷商和供應商的合理利益。經(jīng)銷商是廠商的寶貴資源，是必須尊重的合作伙伴，決不能損害經(jīng)銷商利益而導致經(jīng)銷商虧損失血而倒下?，F(xiàn)在的激烈競爭環(huán)境下，要培養(yǎng)一個好經(jīng)銷商很難，穩(wěn)定隊伍很重要。
目前新車銷售的促銷基本是75折，高價進低價出的問題很大。要全力降低價格倒掛對經(jīng)銷商的傷害。要縮短返利兌現(xiàn)周期并提升透明度，將返利由“季度/月度”改為更短周期的滾動結算，關鍵返利實現(xiàn)“秒到賬/周結”。在合同與系統(tǒng)中明示返利口徑、觸發(fā)條件、結算路徑，確保經(jīng)銷商現(xiàn)金流的穩(wěn)定和可預期。
要強化價格與庫存風險共擔機制。隨著2025年市場回暖的如期到來，生產(chǎn)走勢較強，前期的去庫存的特征改變，4月末的庫存天數(shù)明顯上升，隨后反內(nèi)卷帶來行業(yè)庫存控制。隨著中央促消費政策的推動，免稅政策的到期預期，各地車展等營銷活動活躍，因此我們預測未來幾個月廠商總銷量相對較好，因此根據(jù)2025年10月底的庫存與未來銷量綜合預估的現(xiàn)有庫存支撐未來銷售天數(shù)在44天，相對于2023年10月的50天、2024年10月的43天，今年10月的總體庫存壓力相對適中，但11月問題很大。對官方指導價調(diào)整、結構性降價等設定價格聯(lián)動條款與庫存補貼；對促銷“價?！痹O定明確回溯周期與核算口徑，避免經(jīng)銷商被動虧損。
5.2025年11月全國皮卡市場分析
皮卡產(chǎn)銷：2025年11月份皮卡市場銷售5.6萬輛，同比增長18.8%，環(huán)比增長16.8%，處于近5年的高位水平。2025年1-11月份皮卡市場銷售53.7萬輛，同比增長12.1%。2025年11月份皮卡生產(chǎn)為5.2萬輛，同比增長8%，處于近5年的中高位水平。2025年1-11月份皮卡市場生產(chǎn)52.7萬輛，同比增長14.5%。
長城汽車持續(xù)保持強勢皮卡領軍地位，國內(nèi)外表現(xiàn)均較平穩(wěn)。受出口持續(xù)同比增長促進，長城汽車、長安汽車、上汽大通、江淮汽車、鄭州日產(chǎn)表現(xiàn)較強。在國內(nèi)皮卡零售市場，長城皮卡、江鈴汽車、鄭州日產(chǎn)、雷達新能源汽車、江西五十鈴等表現(xiàn)較好，國內(nèi)“皮卡一超多強”格局繼續(xù)保持。皮卡市場的主力區(qū)域在西南、西北為主，西部地區(qū)的皮卡需求較大。2025年11月西南、西北地區(qū)的皮卡需求占到總體需求的45%，成為兩大核心市場的需求，京津山河四省的皮卡表現(xiàn)較弱。隨著新能源皮卡高增速放緩，新能源助力皮卡市場弱于物流類電動車走勢。
皮卡出口：2025年11月全國皮卡出口3.2萬輛，同比增長54%，環(huán)比增長19%，1-11月皮卡出口26.8萬輛，同比增長22%。2024年皮卡出口占比皮卡總銷量的45%，2025年11月皮卡出口達到57%，2025年1-11月皮卡出口超過一半，達到52%，中國自主皮卡出口提升較好。
新能源皮卡：2025年11月新能源皮卡0.8萬輛，同比增長152%，環(huán)比增長40%；1-11月累計新能源皮卡6.7萬輛，增長335%，形成超強于皮卡總體增速的較好走勢。參照電動輕卡的物流需求暴增的趨勢，電動化是商用車獲得路權的最佳提升方式。隨著電動化和乘用化的發(fā)展，皮卡市場的增長空間逐步改善。11月新能源皮卡銷量中：比亞迪皮卡海外銷量3594輛、吉利雷達電動皮卡2057輛、長安增程皮卡898輛，鄭州日產(chǎn)853輛，其它皮卡企業(yè)的新能源車也有一定規(guī)模。伴隨著國內(nèi)新能源皮卡市場啟動和市場培育，預計中國皮卡市場將得到更快地發(fā)展，以滿足國內(nèi)外市場的需求。
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