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乘聯(lián)分會：11月1-30日 全國乘用車市場零售226.3萬輛
【摘要】乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示11月1-30日，全國乘用車市場零售226.3萬輛，同比去年同期下降7%，較上月增長1%，今年以來累計零售2,151.9萬輛，同比增長6%；11月1-30日,全國乘用車廠商批發(fā)299.2萬輛，同比去年同期增長2%，較上月增長2%，今年以來累計批發(fā)2,676.6萬輛，同比增長11%。
初步統(tǒng)計：11月1-30日，全國乘用車市場零售226.3萬輛，同比去年同期下降7%，較上月增長1%，今年以來累計零售2,151.9萬輛，同比增長6%；11月1-30日,全國乘用車廠商批發(fā)299.2萬輛，同比去年同期增長2%，較上月增長2%，今年以來累計批發(fā)2,676.6萬輛，同比增長11%。
初步統(tǒng)計：11月1-30日,全國乘用車新能源市場零售135.4萬輛，同比去年同期增長7%，較上月增長6%，今年以來累計零售1,150.4萬輛，同比增長20%；11月1-30日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)172萬輛，同比去年同期增長20%，較上月增長7%,今年以來累計批發(fā)1,377.7萬輛，同比增長29%。
初步統(tǒng)計：2025年11月1-30日，全國乘用車新能源市場零售滲透率59.8%，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率57.5%。11月第1-4周全國純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)108.4萬輛，同比去年同期下降14%，較上月增長3%；11月第1-4周混合動力與插混總體生產(chǎn)67.4萬輛，同比去年同期下降7%，較上月增長2%。
1.2025年11月全國乘用車市場零售銷量走勢???
11月第一周全國乘用車市場日均零售4.6萬輛，同比去年11月同期下降19%，較上月同期下降4%。
11月第二周全國乘用車市場日均零售6.7萬輛，同比去年11月同期下降9%，較上月同期下降7%。
11月第三周全國乘用車市場日均零售7.1萬輛，同比去年11月同期下降7%，較上月同期增長7%。
11月第四周全國乘用車市場日均零售12.6萬輛，同比去年11月同期增長2%，較上月同期增長19%。
11月1-30日，全國乘用車市場零售226.3萬輛，同比去年同期下降7%，較上月增長1%；今年以來累計零售2,151.9萬輛，同比增長6%。
今年11月相對2023年11月的表現(xiàn)仍是較好的，1-4周零售較2023年同期增長9%的表現(xiàn)也是較強的。
國家宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好，消費信心相對穩(wěn)定。但由于部分地區(qū)的以舊換新和報廢更新補貼政策大幅收緊，10月零售出現(xiàn)環(huán)比負增長，而且燃油車零售達到下降10%。市場在前幾個月經(jīng)歷了多輪搶政策補貼，已經(jīng)形成了較大的透支效應(yīng)，部分消費者面臨無補貼政策，因此近期的觀望心態(tài)也較強。隨著反內(nèi)卷的效果良好，市場促銷力度保持溫和，因此月初的零售進度并不快。最后一周有較長時間，零售狀態(tài)改善較大，帶動全月下滑幅度明顯收窄。
2.2025年11月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢
11月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)5.2萬輛，同比去年11月同期下降22%，較上月同期增長48%。
11月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)7.9萬輛，同比去年11月同期下降5%，較上月同期下降4%。
11月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)9.6萬輛，同比去年11月同期增長2%，較上月同期下降0.1%。
11月第四周全國乘用車廠商日均批發(fā)18.6萬輛，同比去年11月同期增長19%，較上月同期增長9%。
11月1-30日，全國乘用車廠商批發(fā)299.2萬輛，同比去年同期增長2%，較上月增長2%；今年以來累計批發(fā)2,676.6萬輛，同比增長11%。
11月第一周廠商批發(fā)銷量相對緩慢，主要是2024年11月市場熱情已經(jīng)回升，經(jīng)銷商進貨更加主動積極，推動第一周批發(fā)暴增。今年11月相對2023年11月的表現(xiàn)仍是較好的，1-4周較2023年同期增長17%的表現(xiàn)也是較強的。
國內(nèi)穩(wěn)健、出口強，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。自主新能源的海外市場表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯市場去庫存壓力減少，推動汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年中國耐用消費品的出口強勢增長的經(jīng)驗，自主新車性價比提升和海外營銷體系的建設(shè)將帶動中國自主品牌的國際市場持續(xù)走強，海外銷量的貢獻度持續(xù)增長。
3.2025年1-10月汽車行業(yè)利潤率4.4%
1—10月份，“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，全國統(tǒng)一大市場縱深推進，疊加去年同期低基數(shù)等多重因素作用下，2025年1-10月汽車生產(chǎn)2,733萬輛，同比增長11%。2025年1-10月的汽車行業(yè)收入88,778億元，同比增長7.9%；成本78,243億元，增長8.7%；利潤3,895億元，同比增長4.4%；汽車行業(yè)利潤率4.4%，相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，10月的汽車行業(yè)收入10,543億元，同比增長8.6%；成本9,376億元，增長9.4%；利潤412億元，同比增長13.7%；汽車行業(yè)利潤率3.9%，環(huán)比下降明顯，相較去年10月的4.1%仍有下降。10月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款27.69萬億元，同比增長5.1%；產(chǎn)成品存貨6.82萬億元，增長3.7%。汽車行業(yè)的去庫存和改善賬期應(yīng)該是好于工業(yè)企業(yè)總體水平的。
各地大力度推動“兩新”政策落地實施，有效釋放內(nèi)需活力，消費品以舊換新政策加力擴圍效果明顯，但汽車行業(yè)效益改善明顯落后其它消費品。隨著國家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進，有色金屬礦業(yè)利潤率超30%，上游鋼鐵行業(yè)利潤大幅改善，汽車行業(yè)散財改善產(chǎn)業(yè)鏈利潤效果不錯。期待車市“油電同權(quán)”推動“油電同強”，未來汽車行業(yè)總體形勢必能持續(xù)穩(wěn)中向好。
4.2025年10月中國占世界汽車份額38%
2025年10月的世界汽車銷量達到864萬輛，同比增長4%，環(huán)比增長1%。2025年1-10月世界汽車銷量7,925萬輛，同比增長6%。
2025年1-10月的全球汽車銷量增長6%，其中中國汽車銷量2,765萬輛，增長12%，美國銷量1,388萬輛，增長3%，印度銷量456萬輛，增長3%，日本銷量386萬輛，增長4%，德國銷量261萬輛，與上年持平。目前看中國市場最有活力，增速快。俄羅斯市場下滑嚴重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場表現(xiàn)較好。
中國汽車的世界份額不斷提升，10月中國的世界份額回升到38%的較好水平，較去年提升1個百分點。2024年中國達到世界汽車的34.2%份額；2025年1-10月中國達到世界汽車的34.9%份額,10月份額高于年度份額3個百分點。
今年世界前10車企中3家中國車企的份額是上升較強的，比亞迪汽車達到世界第6位、吉利汽車第8位，奇瑞汽車第10位。除了美國市場異常暫時較強和鈴木等印度市場較好的因素促進，其它國際品牌份額出現(xiàn)全面較大的下滑。
5.從鋰電池供需的結(jié)構(gòu)看明年碳酸鋰相對平穩(wěn)
鋰電池的供需變化影響鋰電池的上游原材料平衡關(guān)系，也影響新能源整車的價格判斷。從乘聯(lián)數(shù)據(jù)和國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)做基礎(chǔ)分析，以供需的產(chǎn)銷量規(guī)模走勢判斷：結(jié)論是鋰電池需求目前是短期峰值，未來增長放緩。國際新能源車需求不強，由于美國7500美元新能源補貼取消，歐洲想調(diào)整激進電動化的政策，國際新能源的增長不強。國內(nèi)新能源增長放緩，國內(nèi)今年卡車新能源的補貼力度太強，明年的走勢會更平穩(wěn)。今年電力生產(chǎn)增長很低，太陽能增長激進，儲能的迫切性不強。由于今年四季度的新能源車需求減速超預期，電池需求會迅速調(diào)減。
目前新能源車行業(yè)利潤被上游電池和礦業(yè)劇烈侵占，世界500強中國汽車行業(yè)總利潤的85%歸屬于電池類企業(yè)，主力整車企業(yè)利潤劇烈萎縮，這樣的汽車利潤分配結(jié)構(gòu)不可持續(xù)。綜合看，中短期內(nèi)碳酸鋰價格中低位平穩(wěn)，有利于明年新能源車的成本下降。
6.2025年1-10月中國汽車出口市場分析
2025年1-10月中國汽車實現(xiàn)出口646萬輛，同比增速22%，10月中國汽車實現(xiàn)出口82.1萬輛，同比增長40%，環(huán)比增長9%，同比和環(huán)比走勢總體較強。2025年10月中國新能源汽車出口32.8萬輛，同比增長65%，表現(xiàn)很好；2025年1 - 10月新能源汽車出口量265萬輛，同比增長54%，增速高于2024年1-10月的19%較多。
2025年10月中國汽車出口總量的前10國家：俄羅斯93,489輛、墨西哥72,502輛、阿聯(lián)酋44,629輛、巴西37,745輛、英國31,729輛、比利時30,143輛、澳大利亞28,890輛、沙特25,343輛、菲律賓21,911輛和哈薩克斯坦20,601輛，其中本期較同期增量增長的前五是：墨西哥39,402輛、巴西25,594輛、英國15,540輛、阿爾及利亞15,059輛和阿聯(lián)酋13,882輛。2025年累計整車出口總量的前10國家：墨西哥483,241輛、俄羅斯451,197輛、阿聯(lián)酋412,425輛、比利時263,891輛、英國256,319輛、巴西255,891輛、澳大利亞252,260輛、沙特249,306輛、菲律賓218,587輛和哈薩克斯坦168,005輛，其中本期較同期增量增長的前五是：阿聯(lián)酋151,020輛、澳大利亞102,415輛、墨西哥96,775輛、英國89,154輛和阿爾及利亞88,602輛。
2025年10月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時27,907輛、巴西22,276輛、英國22,017輛、阿聯(lián)酋19,941輛、墨西哥19,006輛、菲律賓17,962輛、澳大利亞15,007輛、泰國14,989輛、印度13,609輛和印度尼西亞11,388輛，其中本期較同期增量增長的前五是：巴西17,601輛、阿聯(lián)酋13,562輛、墨西哥11,403輛、英國10,890輛和印度9,481輛。2025年1-10月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時251,439輛、英國175,282輛、菲律賓171,348輛、巴西163,593輛、墨西哥150,869輛、澳大利亞124,122輛、阿聯(lián)酋112,725輛、泰國112,308輛、印度88,607輛和印度尼西亞88,231輛，其中本期較同期增量增長的前五是：墨西哥78,601輛、菲律賓77,240輛、英國68,509輛、澳大利亞58,841輛和阿聯(lián)酋51,768輛。
2025年10月中國汽車出口中純電動占比26%（同比-2%），插混占比14%（同比+7%），混動占比6%（同比+1%），純?nèi)加蛙囌急?4%（同比-8%）。2025年1-10月中國汽車出口中純電動占比29%（同比+2%），插混占比12%（同比+7%），混動占比6%（同比+2%），燃油車占比43%（同比-11%）。
中國新能源車2025年1-10月出口表現(xiàn)好于預期，主要是插混和混動替代純電動成為出口的新增長點，尤其是插混的皮卡出口表現(xiàn)較強，成為商用車新能源車出口亮點。中國新能源車出口向中東和發(fā)達國家市場呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場。燃油車市場的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場零售量下滑較小，其中中國車企的吉利汽車、長安汽車、奇瑞汽車、比亞迪汽車等主力車企表現(xiàn)還是很不錯的。
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