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乘聯(lián)分會：全國乘用車市場零售138.4萬輛 同比下降11%
【摘要】乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示11月1-23日，全國乘用車市場零售138.4萬輛，同比下降11%；全國乘用車新能源市場零售84.9萬輛，同比增長3%。
乘用車：11月1-23日，全國乘用車市場零售138.4萬輛，同比去年11月同期下降11%，較上月同期下降2%，今年以來累計零售2,064萬輛，同比增長6%；11月1-23日，全國乘用車廠商批發(fā)169萬輛，同比去年11月同期下降8%，較上月同期增長8%，今年以來累計批發(fā)2,546.4萬輛，同比增長11%。
新能源：11月1-23日，全國乘用車新能源市場零售84.9萬輛，同比去年11月同期增長3%，較上月同期增長8%，今年以來累計零售1,099.8萬輛，同比去年11月同期增長20%；11月1-23日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)99.5萬輛，同比去年11月同期增長4%，較上月同期增長13%，今年以來累計批發(fā)1,305.1萬輛，同比增長27%。
滲透率：2025年11月1-23日，全國乘用車市場新能源零售滲透率61.3%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率58.8%。11月第1-3周，全國純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)83.1萬輛，同比去年11月同期下降12%，較上月同期增長16%；11月第1-3周，混合動力與插混總體生產(chǎn)49.1萬輛，同比去年11月同期下降11%，較上月同期增長9%。
1.2025年11月全國乘用車市場零售銷量走勢??
11月第一周全國乘用車市場日均零售4.6萬輛，同比去年11月同期下降19%，較上月同期下降4%。
11月第二周全國乘用車市場日均零售6.7萬輛，同比去年11月同期下降9%，較上月同期下降7%。
11月第三周全國乘用車市場日均零售7.1萬輛，同比去年11月同期下降7%，較上月同期增長7%。
11月1-23日，全通乘用車市場零售138.4萬輛，同比去年11月同期下降11%，較上月同期下降2%，今年以來累計零售2,064萬輛，同比增長6%。
2025年11月開局車市零售走勢不強(qiáng)，由于去年11月市場持續(xù)拉升火爆，今年零售增速偏低，但相對于2023年的同期銷量仍是14%的較好增長。10月車市零售是逐周降溫，因此11月初的零售較10月同期的增長也是偏弱的，隨后逐步改善。
國家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，消費(fèi)信心相對穩(wěn)定。但由于部分地區(qū)的以舊換新和報廢更新補(bǔ)貼政策大幅收緊，10月零售出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長，而且燃油車零售達(dá)到下降10%。市場在前幾個月經(jīng)歷了多輪搶政策補(bǔ)貼，已經(jīng)形成了較大的透支效應(yīng)，部分消費(fèi)者面臨無補(bǔ)貼政策，因此近期的觀望心態(tài)也較強(qiáng)。隨著反內(nèi)卷的效果良好，市場促銷力度保持溫和，因此月初的零售進(jìn)度并不快。最后一周有較長時間，零售狀態(tài)會有進(jìn)一步改善，下滑幅度會收窄。
2.2025年11月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢
11月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)5.2萬輛，同比去年11月同期下降22%，較上月同期增長48%。
11月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)7.9萬輛，同比去年11月同期下降5%，較上月同期下降4%。
11月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)9.5萬輛，同比去年11月同期增長2%，較上月同期下降0.1%。
11月1-23日，全國乘用車廠商批發(fā)169萬輛，同比去年11月同期下降8%，較上月同期增長8%,今年以來累計批發(fā)2,546.4萬輛，同比增長11%。
11月第一周廠商批發(fā)銷量相對緩慢，主要是2024年11月的市場熱情已經(jīng)回升，經(jīng)銷商進(jìn)貨更加主動積極，推動第一周批發(fā)暴增。今年11月相對2023年11月第一周增長11%的表現(xiàn)仍是較好的，1-3周較2023年同期增長24%的表現(xiàn)也是較強(qiáng)的。
國內(nèi)穩(wěn)健、出口強(qiáng)，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。自主新能源的海外市場表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯市場去庫存壓力減少，推動汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年中國耐用消費(fèi)品的出口強(qiáng)勢增長的經(jīng)驗(yàn)，自主新車性價比提升和海外營銷體系的建設(shè)將帶動中國自主品牌在國際市場持續(xù)走強(qiáng)，海外銷量的貢獻(xiàn)度持續(xù)增長。
3.2025年10月末全國乘用車行業(yè)庫存341萬輛
2025年10月末全國乘用車行業(yè)庫存341萬輛，較上月增長13萬輛，較2024年10月增長44萬輛，形成庫存回升的旺季備貨特征。今年前期廠商生產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，減少對經(jīng)銷商的庫存壓力，形成5-8月持續(xù)去庫存。
乘聯(lián)分會預(yù)測團(tuán)隊2月以來對市場預(yù)測很樂觀，10月月前預(yù)測是樂觀度82%，11月初的10月月后滿意度為14%。團(tuán)隊對11月市場的樂觀度達(dá)到64%，這是廠商對市場比較弱的預(yù)測。從目前的341萬輛的庫存水平和預(yù)期的到未來幾個月的市場增長的判斷，現(xiàn)有庫存支撐未來銷售天數(shù)在44天，相對于2023年10月的50天、2024年10月的43天，今年10月的總體庫存壓力相對適中。
從僅生產(chǎn)新能源車的企業(yè)庫存變化特征分析看，新能源乘用車行業(yè)庫存9月下降到62萬輛，10月行業(yè)庫存上升到73萬輛，但較峰值月度庫存下降15萬輛。近期面臨市場低于預(yù)期的風(fēng)險，行業(yè)庫存總體壓力較大。
4.2025年10月新能源車鋰電池市場分析
10月動力電池走勢較強(qiáng)，無論是出口，還是內(nèi)銷的表現(xiàn)均很好。純電動車目前主力電池能量密度區(qū)間在125到160之間，近期高能量密度的稍有改善。
10月，我國動力和其它電池合計產(chǎn)量為171GWh，同比增長49%。1-10月，我國動力和其它電池累計產(chǎn)量為1293GWh，累計同比增長45%。2025年動力電池的產(chǎn)量中裝車的比例保持到45%，其中三元電池裝車率40%，磷酸鐵鋰裝車率46%。2025年10月動力電池的產(chǎn)量中裝車的比例上升49%，其中三元電池裝車率49%，磷酸鐵鋰裝車率49%，動力電池裝車景氣度達(dá)到年內(nèi)高位。
2025年10月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是161萬輛，同比增長25%。2025年1-10月新能源車國內(nèi)合格證1,120萬輛，同比增長29%較強(qiáng)，其中純電動乘用車673萬輛，同比增43%；插混乘用車387萬輛，同比增長10%；純電動專用車和貨車54萬輛，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)很強(qiáng)。
2025年四季度表現(xiàn)比較突出的是140到160的電池占比達(dá)到38%，同比上升14個百分點(diǎn)。2025年四季度的電池能量密度160以上的車型占比9%，相對于2024年的13%出現(xiàn)了明顯的下降。
電池企業(yè)的競爭格局形成寧德時代和比亞迪兩者相對較強(qiáng)的特征。寧德時代磷酸鐵鋰電池的占比份額從2024年已經(jīng)反超比亞迪。行業(yè)競爭變化快。億緯鋰能和中創(chuàng)新航表現(xiàn)較強(qiáng)。欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源、極電新能源的提升明顯。由于比亞迪全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時代、中創(chuàng)新航、LG、蜂巢等前四家的三元電池優(yōu)勢更加明顯，近期巨灣技研、億緯鋰能表現(xiàn)較好。
5.2025年10月俄羅斯車市分析
2025年10月俄羅斯市場汽車銷量達(dá)到18.3萬輛的水平，同比下降8%，環(huán)比增長35%。1-10月俄羅斯市場的累計銷量119萬輛，同比下降23%。2023年中國出口俄羅斯100萬輛，自主的俄羅斯市場銷量48萬輛，銷量是中國自主出口量的48%。2024年中國出口俄羅斯市場128萬輛車，自主的俄羅斯市場銷量107萬輛，自主的俄羅斯市場銷量是中國自主出口量的84%。2025年1-10月中國出口俄羅斯45萬輛車，自主品牌俄羅斯銷量68.5萬輛，當(dāng)?shù)劁N量是中國出口的152%，終于實(shí)現(xiàn)了大幅去庫存的走勢。
面對俄羅斯的復(fù)雜環(huán)境，自主品牌多生孩子好打架的戰(zhàn)略意義重大。自主品牌的整車官方車口，平行出口、繞道出口、本地化建廠、合資組裝等各種模式齊上陣，大量的品牌群狼作戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)了很好的效果。我們面對俄羅斯的針對性干擾措施，一定要在復(fù)雜的國際關(guān)系下發(fā)揮群眾優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新式發(fā)展。
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