鋼之家網(wǎng)站縱橫鋼市俱樂部第七十五次礦煤焦鋼沙龍
澳大利亞煤礦的困境 給印度冶金煤供應(yīng)安全敲響警鐘
【摘要】據(jù)能源經(jīng)濟與金融研究院0月15日引述“印度商業(yè)在線”（The hindu business line）的題為《In Australian coal miners’ woes, a warning for India》的報告表示，澳大利亞冶金煤煤礦的困境給印度的進口供應(yīng)敲響了警鐘。
據(jù)能源經(jīng)濟與金融研究院（Institute for Energy Economics & Financial Analysis - IEEFA）10月15日引述“印度商業(yè)在線”（The hindu business line）的題為《In Australian coal miners’ woes, a warning for India》的報告表示，澳大利亞冶金煤煤礦的困境給印度的進口供應(yīng)敲響了警鐘。
報告稱，印度為滿足日益增長的鋼鐵需求，而正在推動建設(shè)更多高爐，這引發(fā)了一個關(guān)鍵擔憂，也就是將導致冶金煤進口量增加。產(chǎn)業(yè)高層在9月舉辦的印度鋼鐵協(xié)會焦煤峰會（Indian Steel Association’s Coking Coal Summit）上指出了這種對冶金煤進口依賴的風險。
印度目前約90%的冶金煤需求依賴進口，2025年前8個月，近一半的進口煤來自單一國家——澳大利亞。
澳大利亞煤礦的聲明表明，印度的冶金煤進口供應(yīng)安全風險正在上升。澳大利亞是全球最大的冶金煤出口國，其生產(chǎn)的冶金煤包括用于高爐的焦煤和噴吹煤，主要產(chǎn)自昆士蘭州。
然而，數(shù)據(jù)分析公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）警告稱，到2050年，澳大利亞需要新增超過1億噸/年的硬焦煤（HCC）礦山產(chǎn)能，才能得以避免供應(yīng)短缺。
一個可能加劇這一供應(yīng)缺口的因素就是昆士蘭州于2022年推出的具有爭議性的累進礦權(quán)資源使用費（ Royalty ）制度。根據(jù)該制度現(xiàn)行規(guī)定，煤炭價格越高， Royalty 稅率也越高。
近幾周，澳大利亞主要的冶金煤礦商公布了財務(wù)結(jié)果，同時借機強調(diào)了昆士蘭州的 Royalty 稅率正在阻礙對新礦產(chǎn)能的投資。
長期冶金煤投資前景存疑
澳大利亞對印度出口冶金煤的兩大關(guān)鍵供應(yīng)商——必和必拓（BHP）和懷特黑文煤炭公司（Whitehaven Coal）——曾公開批評昆士蘭州的 Royalty 制度。
必和必拓（BHP）是全球最大的礦業(yè)公司，通過其必和必拓-三菱聯(lián)盟（BMA）合資企業(yè)，也是澳大利亞領(lǐng)先的冶金煤出口商。該公司是印度鋼鐵制造商的關(guān)鍵供應(yīng)商。此前公司聲明披露，其40%的冶金煤出口銷往印度。
在 Royalty 制度方面，必和必拓（BHP）已明確表態(tài)。在其最新公司聲明中，首席執(zhí)行官邁克·亨利（Mike Henry）表示，必和必拓“不會在昆士蘭州投入任何增加的資本，原因在于成本和風險”，并補充稱，提高 Royalty 意味著該州對長期項目而言“已不再具有投資價值”。
BHP公司最新的《經(jīng)濟與商品展望》（Economic and Commodity Outlook）進一步強調(diào)了這一立場，指出“隨著昆士蘭州的資源稅 Royalty和審批環(huán)境對長期資本投資仍不友好，新的海運冶金煤出口供應(yīng)將面臨越來越大的挑戰(zhàn)”。
懷特黑文公司首席執(zhí)行官保羅·弗林（Paul Flynn）也表達了類似的擔憂，強調(diào)昆士蘭州的Royalty 制度已經(jīng)將資本投資推向新南威爾士州（NSW）。然而，由于新南威爾士州的生產(chǎn)以動力煤為主，這種轉(zhuǎn)變可能會限制未來冶金煤產(chǎn)能投資的增加——這引發(fā)了印度方面的擔憂。
澳大利亞另一家跨國煤炭生產(chǎn)供應(yīng)商皮博迪（Peabody）也對 Royalty 制度提出了批評。8月下旬，其首席財務(wù)官馬克·斯珀貝克（Mark Spurbeck）表示：“昆士蘭州的一些冶金煤生產(chǎn)商在當前價格下掙扎甚至面臨倒閉的情況下， 現(xiàn)行Royalty 制度已與行業(yè)基本面脫節(jié)?！?br> 而與此同時，昆士蘭州政府卻仍然堅持排除對煤炭 Royalty 方案進行修改的可能性。
印度解決方案——著眼澳大利亞以外的煤炭
據(jù)標普全球（S&P Global）的數(shù)據(jù)，2025年1-8月，印度共接收進口焦煤5450萬噸。其中，澳大利亞供應(yīng)2640萬噸（占49%），俄羅斯供應(yīng)1330萬噸（占24%），美國供應(yīng)670萬噸（占12%），莫桑比克供應(yīng)420萬噸（占8%）。
鑒于安全風險日益加劇，印度正在探索新的途徑，以實現(xiàn)其焦煤進口多元化供應(yīng)。
自2020年以來，俄羅斯對印度的焦煤出口從400萬噸（約占7%）增加至2024年的1600萬噸（22%）——短短幾年內(nèi)增長了四倍。同期，澳大利亞在印度進口中的份額下降了40%，而美國、莫桑比克和南非等其他國家則相應(yīng)增加了印度市場的份額。
盡管印度正在拓寬其供應(yīng)來源，但仍存在障礙。例如，新的貿(mào)易路線并不總是可行的。以JSW鋼鐵公司為例，由于物流難題，該公司最近不得不暫停從蒙古采購焦煤的計劃。
為應(yīng)對供應(yīng)風險，印度鋼鐵制造商正在投資海外礦山，同時在印度政府“焦煤使命”（Mission Coking Coal）計劃下擴大國內(nèi)生產(chǎn)。印度政府的相關(guān)舉措已使本國焦煤產(chǎn)量從2021財年的4479萬噸，增至2025財年的6647萬噸，2030年的目標是達到1.4億噸。
然而，安永帕特農(nóng)（EY Parthenon）與印度鋼鐵協(xié)會（Indian Steel Association）的一份新的報告指出，目前的國內(nèi)生產(chǎn)中，幾乎很少有產(chǎn)品能滿足工業(yè)規(guī)格要求。因此，這些措施總體上將有助于減少對澳大利亞的依賴，但無法完全消除這種依賴。
從長遠來看，印度必須減少對焦煤進口的依賴，并考慮替代技術(shù)路線。政府已經(jīng)制定了一項激勵方案，鼓勵二級鋼鐵生產(chǎn)商在電弧爐（EAF）中回收廢鋼，這可以降低對冶金煤的依賴。此外，印度可以在長期內(nèi)投資基于綠色氫氣的直接還原鐵（H?-DRI）。
印度國產(chǎn)綠氫的未來應(yīng)用，有望為其快速增長的鋼鐵行業(yè)帶來重大的能源安全紅利。
【免責聲明】本信息中的陳述、數(shù)據(jù)和觀點，僅代表上海鋼之家信息科技有限公司（以下簡稱鋼之家），不構(gòu)成對任何機構(gòu)或者個人的市場操作建議或者投資依據(jù)。未經(jīng)鋼之家書面許可，任何機構(gòu)和個人不得以任何形式轉(zhuǎn)載、復制和對外發(fā)布。如引用、轉(zhuǎn)載或者刊發(fā)，需征得鋼之家授權(quán)同意，并注明出處為鋼之家，且不得對本評述進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。
