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乘聯(lián)分會(huì)：2025年9月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)分析
【摘要】據(jù)乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)，9月全國(guó)廣義乘用車(chē)市場(chǎng)零售226.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.6%。
1.9月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧
零售：9月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售224.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.3%，環(huán)比增長(zhǎng)11.0%。今年以來(lái)累計(jì)零售1,700.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.2%。今年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售累計(jì)增速?gòu)?-2月的1.2%持續(xù)拉升到1-6月的11%，7-9月增速徘徊在6%呈現(xiàn)高基數(shù)的減速特征，符合年初判斷的“前低中高后平”的走勢(shì)。今年9月零售銷(xiāo)量再創(chuàng)新高，較2017年9月219萬(wàn)的歷史最高水平高5萬(wàn)輛，呈現(xiàn)年末政策退出前的強(qiáng)增長(zhǎng)特征。
反內(nèi)卷浪潮正推動(dòng)車(chē)市向“降價(jià)減少、促銷(xiāo)平緩”的方向轉(zhuǎn)變，車(chē)市運(yùn)行日益平穩(wěn)。根據(jù)車(chē)企官宣降價(jià)或新車(chē)價(jià)格實(shí)質(zhì)性突破近兩年最低指導(dǎo)價(jià)的規(guī)則統(tǒng)計(jì)：今年9月份有23款車(chē)型降價(jià)（去年同期36款和2023年同期11款），當(dāng)前市場(chǎng)保持相對(duì)穩(wěn)定。2025年9月新能源車(chē)的促銷(xiāo)力度維持在10.2%的中高位水平，較同期增加2.6個(gè)百分點(diǎn)，較上月微增0.7個(gè)百分點(diǎn)。2025年9月傳統(tǒng)燃油車(chē)的促銷(xiāo)力度23.9%，較上月增加1個(gè)百分點(diǎn)，較同期增加1.9個(gè)百分點(diǎn)。
面對(duì)外部沖擊加大、內(nèi)部困難挑戰(zhàn)疊加的復(fù)雜局面，強(qiáng)有力的對(duì)沖平衡措施支撐了前三季度經(jīng)濟(jì)與車(chē)市。隨著各省以舊換新補(bǔ)貼政策的差異化顯現(xiàn)，區(qū)域間銷(xiāo)量增速有所分化，部分區(qū)域的8月銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)11%以上，而京津等區(qū)域下滑超10%，但9月的區(qū)域增速分化又有所改善。
2025年9月乘用車(chē)市場(chǎng)的特征：一、9月乘用車(chē)廠商零售、出口、批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，新能源出口創(chuàng)出歷年各月的歷史新高；二、2025年1-8月乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)累計(jì)9.5%的正增長(zhǎng)，1-9月累計(jì)增速回落至9.2%，7-9月逐月壓低年累計(jì)增速，今年車(chē)市“前低中高后平”的走勢(shì)已初見(jiàn)端倪；三、今年直觀的降價(jià)價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車(chē)主權(quán)益、“兩新”政策疊加本品廠補(bǔ)加碼等隱形優(yōu)惠措施層出不窮，9月新能源促銷(xiāo)環(huán)比微增達(dá)到10.2%；四、9月純電動(dòng)市場(chǎng)（批發(fā)）同比增速32.4%，插混同比增速8.4%，增程同比增速8.7%，新勢(shì)力中的純電動(dòng)與增程的結(jié)構(gòu)占比從去年的50%:50%變?yōu)?0%:30%；五、國(guó)有大集團(tuán)自主品牌發(fā)力強(qiáng)增長(zhǎng)，上汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、奇瑞、北汽等五大國(guó)有大集團(tuán)的自主品牌9月同比合計(jì)增長(zhǎng)25%，其中深藍(lán)、嵐圖、極狐等大集團(tuán)的自主創(chuàng)二代強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；六、9月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率升到57.8%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、置換更新疊加新能源免征購(gòu)置稅等普惠政策托底背景下的新能源平穩(wěn)增長(zhǎng)；七、2025年1-9月自主燃油乘用車(chē)出口208萬(wàn)，下降9%，自主新能源出口132萬(wàn)，增長(zhǎng)125%，新能源占自主出口38.9%。
9月自主品牌零售150萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比增長(zhǎng)12.9%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為66.9%，同比增長(zhǎng)3.6個(gè)百分點(diǎn)。1-9月自主品牌零售市場(chǎng)份額64.8%，較去年同期增長(zhǎng)5.9個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。
9月主流合資品牌零售49萬(wàn)輛，同比下降6%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。9月德系品牌零售份額14.3%，同比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額11.6%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。上汽通用同比增長(zhǎng)48%，美系品牌市場(chǎng)零售份額5.8%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。韓系和其他歐西品牌零售份額有所微降。
9月豪華車(chē)零售24萬(wàn)輛，同比下降1%，環(huán)比增長(zhǎng)16%。9月的豪華品牌零售份額10.8%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車(chē)市場(chǎng)較合資壓力更大一些。
出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，9月乘用車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）52.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20.7%，環(huán)比增長(zhǎng)5.7%，1-9月乘用車(chē)廠商出口399.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.5%。9月新能源車(chē)占出口總量的40.1%，較同期增加15個(gè)百分點(diǎn)。9月自主品牌出口達(dá)到46.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比增長(zhǎng)8%；合資與豪華品牌出口6.5萬(wàn)輛，同比下降10.8%。
生產(chǎn)：9月乘用車(chē)生產(chǎn)283.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17.2%，環(huán)比增長(zhǎng)15.7%。1-9月乘用車(chē)生產(chǎn)2,078.0萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.9%，9月乘用車(chē)生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2023年9月的244萬(wàn)輛高出40萬(wàn)輛，生產(chǎn)走勢(shì)平穩(wěn)。9月豪華品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比增長(zhǎng)6%；合資品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比增長(zhǎng)23%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)21%，環(huán)比增長(zhǎng)15%。
批發(fā)：9月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)280.3萬(wàn)輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長(zhǎng)12.4%，環(huán)比增長(zhǎng)13.0%；1-9月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)2,084.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.1%。受零售調(diào)整的影響，9月乘用車(chē)批發(fā)同比增速比零售增速高6個(gè)百分點(diǎn)。9月自主車(chē)企批發(fā)197.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，環(huán)比增長(zhǎng)14%。主流合資車(chē)企批發(fā)53.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.1%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。豪華車(chē)批發(fā)28.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%，環(huán)比增長(zhǎng)11%。
9月乘用車(chē)主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分中間企業(yè)有逐步崛起跡象。上汽通用五菱、上汽乘用車(chē)、廣汽本田、廣汽傳祺等車(chē)企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。相較于8月，9月10萬(wàn)輛以上銷(xiāo)量的乘用車(chē)廠商有7家（8月6家，去年同期5家），占整體市場(chǎng)份額53%（上月50%，同期45%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比21%（上月23%，同期27%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比21%（上月25%，同期24%）。
庫(kù)存：由于9月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較平穩(wěn)，9月廠商批發(fā)低于生產(chǎn)3.6萬(wàn)輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售3.4萬(wàn)輛，9月乘用車(chē)廠商總體行業(yè)庫(kù)存增長(zhǎng)7萬(wàn)輛（去年同期下降12萬(wàn)輛），今年9月是車(chē)企主動(dòng)加庫(kù)存，去年是零售拉動(dòng)的庫(kù)存下降。今年1-9月行業(yè)總體庫(kù)存下降23萬(wàn)輛（去年1-9月下降91萬(wàn)輛，2023年下降13萬(wàn)輛、2022年增長(zhǎng)42萬(wàn)輛）。
新能源：
9月新能源乘用車(chē)生產(chǎn)達(dá)到150.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.9%，環(huán)比增長(zhǎng)17.5%；1-9月累計(jì)生產(chǎn)1,037.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)32.2%。
9月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到150.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.4%，環(huán)比增長(zhǎng)15.9%；1-9月累計(jì)批發(fā)1,044.4萬(wàn)輛，增長(zhǎng)31.9%。
9月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售129.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.5%，環(huán)比增長(zhǎng)16.2%；1-9月累計(jì)零售886.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)24.4%。
9月新能源乘用車(chē)廠商出口21.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.5%，環(huán)比增長(zhǎng)3.9%；1-9月累計(jì)出口162.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)67.5%。
1)批發(fā)：9月新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率53.5%，較2024年9月提升4.4個(gè)百分點(diǎn)。9月，自主品牌新能源車(chē)滲透率68.3%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率40%；而主流合資品牌新能源車(chē)滲透率僅有6.6%。
9月純電動(dòng)批發(fā)銷(xiāo)量94.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.4%，環(huán)比增長(zhǎng)16.2%；9月狹義插混銷(xiāo)量42.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.4%，環(huán)比增長(zhǎng)13.1%；9月增程式批發(fā)12.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.7%，環(huán)比增長(zhǎng)24.1%。9月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)63%(同比+4.7%，環(huán)比+0.1%)、狹義插混28%(同比-3.9%，環(huán)比-0.7%)、增程式9%(同比-0.9%，環(huán)比+0.6%)。2025年1-9月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)62%(同比+3.8%)、狹義插混29%(同比-3.0%)、增程式9%(同比-0.8%)。
9月B級(jí)電動(dòng)車(chē)批發(fā)28.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，占純電動(dòng)份額30%，較去年同期下降2.9個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量15.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16%，環(huán)比增長(zhǎng)27%，占純電動(dòng)的17%份額，較去年同期下降2.4個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量23萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的24%份額，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車(chē)23.5萬(wàn)，占純電動(dòng)25%份額，同比增長(zhǎng)3.9個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)增長(zhǎng)是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及才能真正拉動(dòng)車(chē)市增量。
9月乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量超兩萬(wàn)輛的車(chē)型有25個(gè)（上月22個(gè)），ModelY（59,907輛）、宏光MINI（54,498輛）、吉利星愿（50,203輛）、比亞迪宋（42,178輛）、比亞迪秦（41,057輛）、博越（35,231輛）、海鷗（34,586輛）、海豹06（32,872輛）、軒逸（32,143輛）、元UP（31,775輛）、Model3（30,905輛）、海獅06（30,901輛）、瑞虎7（27,093輛）、秦L（26,520輛）、瑞虎5X（25,545輛）、瑞虎8（24,152輛）、速騰（23,524輛）、繽越（23,275輛）、朗逸（23,113輛）、小米YU7（22,369輛）、RAV4（21,933輛）、海豚（21,888輛）、凱美瑞（21,704輛）、途觀（21,540輛）、哈弗大狗（20,530輛）。其中新能源車(chē)型占13個(gè)，近期的博越、瑞虎5X、繽越、RAV4等燃油車(chē)主力車(chē)型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。
2）零售：9月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率57.8%，較去年同期提升5個(gè)百分點(diǎn)。在9月國(guó)內(nèi)零售，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率78.1%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率34.5%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有7.4%。從月度新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售份額看，9月自主品牌新能源車(chē)零售份額70.1%，同比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車(chē)份額3.2%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額20.2%，小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、小米汽車(chē)等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)3.3個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額5.5%，同比下降0.9個(gè)點(diǎn)。
3）出口：9月新能源乘用車(chē)出口21.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.5%，環(huán)比增長(zhǎng)3.9%。占乘用車(chē)出口40.1%，較去年同期增長(zhǎng)15.4個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的66%（去年同期83%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)出口占純電動(dòng)出口的46%（去年同期38%）。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的31%（去年同期17%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。9月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（69,258輛）、奇瑞汽車(chē)（31,392輛）、特斯拉中國(guó)（19,287輛）、上汽乘用車(chē)（16,302輛）、吉利汽車(chē)（14,631輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（9,889輛）、上汽通用五菱（7,292輛）、零跑汽車(chē)（6,888輛）、沃爾沃亞太（5,165輛）、小鵬汽車(chē)（5,004輛）、光束汽車(chē)（4,656輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（3,635輛）、東風(fēng)汽車(chē)（3,577輛）、極星汽車(chē)（2,495輛）、智馬達(dá)汽車(chē)（2,103輛）、廣汽埃安（2,037輛）、北京汽車(chē)制造廠（1,452輛）、智己汽車(chē)（1,001輛）、一汽紅旗（843輛）、江淮汽車(chē)（790輛）、領(lǐng)途汽車(chē)（638輛）、廣汽傳祺（544輛）、東風(fēng)本田（538輛）、江蘇悅達(dá)起亞（510輛）。其他車(chē)企新能源出口也有一定規(guī)模。
從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長(zhǎng)城汽車(chē)CKD出口占比47%，比亞迪CKD出口占比9%，從整車(chē)出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。
4）車(chē)企：9月新能源乘用車(chē)企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車(chē)企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到20家（同比持平，環(huán)比少1家），占新能源乘用車(chē)總量92.6%（上月93.5%，去年同期91.9%）。其中，比亞迪（393,060輛）、吉利汽車(chē)（165,201輛）、特斯拉中國(guó)（90,812輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（90,072輛）、上汽通用五菱（88,781輛）、奇瑞汽車(chē)（85,379輛）、零跑汽車(chē)（66,657輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（45,878輛）、小米汽車(chē)（41,948輛）、小鵬汽車(chē)（41,581輛）、東風(fēng)汽車(chē)（41,573輛）、賽力斯汽車(chē)（41,271輛）、上汽乘用車(chē)（41,201輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（34,572輛）、理想汽車(chē)（33,951輛）、廣汽埃安（27,297輛）、一汽紅旗（17,107輛）、一汽奔騰（16,214輛）、極狐汽車(chē)（16,016輛）、智己汽車(chē)（11,088輛）。
國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)品牌是：比亞迪（347,353輛）、吉利汽車(chē)（150,570輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（84,237輛）、上汽通用五菱（78,434輛）、特斯拉中國(guó)（71,525輛）、零跑汽車(chē)（59,769輛）、奇瑞汽車(chē)（53,438輛）、鴻蒙智行（52,916輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（42,243輛）、小米汽車(chē)（41,948輛）、東風(fēng)汽車(chē)（36,661輛）小鵬汽車(chē)（36,577輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（34,572輛）、理想汽車(chē)（33,951輛）、廣汽埃安（26,019輛）。自主主流車(chē)企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等車(chē)企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。
5）新勢(shì)力：9月新勢(shì)力零售份額20.2%，同比增長(zhǎng)3.4個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力車(chē)型中的純電動(dòng)銷(xiāo)量占比70.3%，較同期的49.9%占比大幅提升；新勢(shì)力純電動(dòng)中的10-15萬(wàn)級(jí)別銷(xiāo)量占比大幅增長(zhǎng)。自主傳統(tǒng)車(chē)企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額12.5%，同比增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)。深藍(lán)汽車(chē)、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。
6）普混：9月普通混合動(dòng)力乘用車(chē)批發(fā)8.2萬(wàn)輛，同比下降7%，環(huán)比增長(zhǎng)18%。其中廣汽豐田(38,579輛)、一汽豐田(31,308輛)、長(zhǎng)安福特(5,041輛)、東風(fēng)本田(3,002輛)、廣汽本田(2,398輛)、東風(fēng)汽車(chē)(1,458輛)、吉利汽車(chē)(257輛)、廣汽傳祺(236輛)、江蘇悅達(dá)起亞(39輛)、長(zhǎng)安馬自達(dá)(32輛)。普通混合動(dòng)力市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)。
2.10月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望
2025年10月共有18個(gè)工作日，較去年同期工作日少一天，生產(chǎn)銷(xiāo)售時(shí)間相對(duì)緊張。由于2024年中秋節(jié)在9月，而2025年中秋節(jié)在國(guó)慶假期中，因此今年10月市場(chǎng)的熱度稍低一些。
近幾年車(chē)市的年度走勢(shì)普遍出現(xiàn)“前低后高”的特征，尤其是“金九銀十”普遍成為“銀九金十”，10月環(huán)比9月的國(guó)內(nèi)零售增速普遍在3%，2024年達(dá)到環(huán)比增長(zhǎng)7%的高位?！般y九金十”主要是新能源車(chē)的持續(xù)高增長(zhǎng)特征改變車(chē)市的季節(jié)規(guī)律，而且國(guó)家促消費(fèi)的政策也是年末貢獻(xiàn)度最大，因此2024年實(shí)現(xiàn)了新能源慣性上升疊加以舊換新發(fā)力的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)效果。
9月以來(lái)受今年新能源車(chē)車(chē)購(gòu)稅免稅到期，明年買(mǎi)車(chē)多5個(gè)點(diǎn)車(chē)購(gòu)稅的政策影響，消費(fèi)者感到購(gòu)車(chē)有了緊迫感，這推動(dòng)了車(chē)市消費(fèi)熱度持續(xù)上升。今年的以舊換新力度節(jié)奏是“前高后低”的逆周期調(diào)節(jié)，因此10月總體的增長(zhǎng)相對(duì)更溫和。
隨著新品強(qiáng)勢(shì)推出，新車(chē)一步到位的綜合競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，帶動(dòng)短期明星產(chǎn)品快速增量，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)活力持續(xù)保持高位，拉動(dòng)消費(fèi)的持續(xù)釋放。
隨著反內(nèi)卷工作的不斷深入，頭部車(chē)企在努力維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，并保障產(chǎn)業(yè)鏈的資金逐步改善，因此承擔(dān)了更多的產(chǎn)業(yè)鏈的責(zé)任，8月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率僅有3.4%，經(jīng)營(yíng)壓力明顯增大。
三季度以來(lái)中國(guó)汽車(chē)出口局面持續(xù)向好，部分海外市場(chǎng)增長(zhǎng)良好。雖然外部貿(mào)易環(huán)境更為復(fù)雜，但自主新能源的海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，海外營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張，且俄羅斯去庫(kù)存壓力減少，推動(dòng)汽車(chē)出口持續(xù)提升。
3.2025年1-8月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.5%，汽車(chē)行業(yè)收入達(dá)6.8萬(wàn)億
1-8月份，“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)、全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)縱深推進(jìn)，疊加去年同期低基數(shù)等多重因素作用下，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.9%，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。在汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-8月汽車(chē)生產(chǎn)2,083萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。2025年1-8月汽車(chē)行業(yè)收入68,049億元，同比增長(zhǎng)8%；成本59,889億元，增長(zhǎng)8.2%；利潤(rùn)3,035億元，同比下降0.3%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.5%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低。其中，8月的汽車(chē)行業(yè)收入8,856億元，同比增長(zhǎng)7.5%；成本7,832億元，增長(zhǎng)7.5%；利潤(rùn)298億元，同比下降10%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率3.4%，環(huán)比下降明顯，相較去年8月的3.6%仍有下降，處于歷年同期的利潤(rùn)歷史低點(diǎn)。
各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，有效釋放內(nèi)需活力，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，汽車(chē)行業(yè)效益改善明顯落后其它消費(fèi)品。隨著國(guó)家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進(jìn)，對(duì)改善上游鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)的促進(jìn)效果也已經(jīng)有所體現(xiàn)。部分上游行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)值，壓力集中在整車(chē)企業(yè)。因此中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車(chē)消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的實(shí)施良好。期待車(chē)市“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車(chē)行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。
4.2025年1-8月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口494萬(wàn)輛
2025年8月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口76.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，環(huán)比增長(zhǎng)12%；1-8月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口494萬(wàn)輛，同比增速21%，同比走勢(shì)總體較強(qiáng)。今年的主要增長(zhǎng)動(dòng)力仍是中國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)。
2025年8月中國(guó)汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：俄羅斯58,707輛、阿聯(lián)酋46,616輛、墨西哥38,994輛、澳大利亞31,020輛、英國(guó)28,821輛、比利時(shí)28,289輛、沙特28,012輛、菲律賓26,025輛、阿爾及利亞22,265輛和哈薩克斯坦21,064輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：澳大利亞21,468輛、阿爾及利亞21,386輛、阿聯(lián)酋18,069輛、英國(guó)16,018輛和菲律賓11,430輛。
俄羅斯市場(chǎng)的中國(guó)車(chē)企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-8月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量下滑不大，但2025年1-8月我們對(duì)俄羅斯的出口下降幅度較大。
2025年累計(jì)整車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥362,103輛、阿聯(lián)酋320,096輛、俄羅斯288,582輛、比利時(shí)211,923輛、澳大利亞198,903輛、沙特197,955輛、英國(guó)197,023輛、巴西193,844輛、菲律賓176,571輛和哈薩克斯坦130,204輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：阿聯(lián)酋117,178輛、澳大利亞79,881輛、菲律賓71,889輛、哈薩克斯坦61,180輛和英國(guó)58,928輛。
2025年8月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)27,247輛、菲律賓21,957輛、英國(guó)19,435輛、韓國(guó)15,500輛、阿聯(lián)酋15,424輛、澳大利亞15,017輛、德國(guó)14,289輛、印度12,444輛、泰國(guó)11,308輛和西班牙10,545輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：英國(guó)13,808輛、菲律賓12,612輛、韓國(guó)12,016輛、澳大利亞11,825輛和阿聯(lián)酋10,001輛。
2025年1-8月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)202,663輛、菲律賓137,374輛、英國(guó)133,744輛、巴西129,946輛、墨西哥125,651輛、澳大利亞99,750輛、泰國(guó)84,806輛、阿聯(lián)酋71,925輛、土耳其67,805輛和印度66,213輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：菲律賓67,405輛、墨西哥64,069輛、澳大利亞47,971輛、英國(guó)44,951輛和土耳其44,738輛。
中國(guó)新能源車(chē)2025年1-8月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是插混和混動(dòng)替代純電動(dòng)成為出口增長(zhǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是插混皮卡出口表現(xiàn)較強(qiáng)，成為新能源商用車(chē)出口亮點(diǎn)。中國(guó)新能源車(chē)出口向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車(chē)市場(chǎng)的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車(chē)企的吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)和比亞迪汽車(chē)等主力車(chē)企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。
5.2025年1-8月中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口32萬(wàn)輛
2025年8月進(jìn)口車(chē)4.6萬(wàn)輛，同比下降40%，環(huán)比下降8%，1-8月進(jìn)口汽車(chē)32萬(wàn)輛，同比下降33%，這是近期少見(jiàn)的1-8月巨大下滑。在2014年進(jìn)口車(chē)達(dá)到143萬(wàn)輛峰值后開(kāi)始下行，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年以來(lái)至今持續(xù)下滑。2023年進(jìn)口規(guī)模銳減，全年進(jìn)口僅有80萬(wàn)輛，同比下降10%。2024年進(jìn)口規(guī)模繼續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬(wàn)輛，同比下降12%。目前2025年1-8月進(jìn)口汽車(chē)32萬(wàn)輛，同比下降33%，進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)持續(xù)萎縮壓力較大。
8月進(jìn)口車(chē)下滑壓力仍較大。2025年8月進(jìn)口量最高的前10國(guó)家是：日本22,785輛、德國(guó)8,926輛、斯洛伐克4,465輛、英國(guó)3,539輛、美國(guó)2,902輛、瑞典1,549輛、墨西哥423輛、匈牙利295輛、奧地利182輛和印度100輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：英國(guó)321輛、印度93輛、芬蘭52輛、墨西哥13輛和中國(guó)11輛。
2025年1-8月進(jìn)口車(chē)最高的是日本125,416輛、德國(guó)68,878輛、美國(guó)40,274輛、斯洛伐克39,433輛、英國(guó)26,128輛、瑞典7,495輛、墨西哥2,887輛、奧地利1,996輛、匈牙利1,384輛和韓國(guó)805輛。其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：芬蘭559輛、西班牙242輛、印度74輛、馬來(lái)西亞62輛和伊朗20輛。
隨著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的不斷強(qiáng)大，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型改變了市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)，燃油車(chē)需求持續(xù)萎縮，進(jìn)口燃油車(chē)需求也出現(xiàn)明顯下降。中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口車(chē)近幾年快速下滑，從2017年的28萬(wàn)輛，到2024年下降到10.5萬(wàn)輛，下滑幅度較大。2025年1-8月份，進(jìn)口美國(guó)車(chē)輛下降到40,274輛。同比下降48%，而8月份美國(guó)車(chē)進(jìn)口2,902輛，環(huán)比下降67%，同比下降65%。隨著國(guó)際關(guān)系的不斷復(fù)雜，還要未雨綢繆建立多維的進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車(chē)合理規(guī)模，保障國(guó)際供給鏈的安全。
今年8月超豪華市場(chǎng)有所改善，勞斯萊斯和法拉利等進(jìn)口車(chē)表現(xiàn)較好，上海地區(qū)超豪華需求明顯回升。
6.2025年1-8月中國(guó)占世界汽車(chē)份額34%
2025年8月世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到760萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%，環(huán)比下降1%。隨著中國(guó)車(chē)市的持續(xù)走強(qiáng)，2025年8月世界車(chē)市較2018年8月峰值大幅超越，處歷年8月的峰值水平。2025年1-8月銷(xiāo)量6,198萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%。2025年1-8月全球汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)6%，其中中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量2,110萬(wàn)長(zhǎng)，增長(zhǎng)12%；美國(guó)銷(xiāo)量1,125萬(wàn)輛，增長(zhǎng)3%；印度銷(xiāo)量329萬(wàn)輛，下降6%；日本銷(xiāo)量303萬(wàn)輛，增長(zhǎng)6%；德國(guó)銷(xiāo)量207萬(wàn)輛，下降3%。目前看中國(guó)市場(chǎng)最有活力，增速快。俄羅斯市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好。
2025年世界市場(chǎng)進(jìn)一步分化，1-8月份中國(guó)車(chē)市達(dá)到世界汽車(chē)份額34%。2025年初，隨著“兩新”補(bǔ)貼政策超強(qiáng)支持，促進(jìn)中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量回升，8月中國(guó)的世界份額回升到38%的較好水平，較去年提升4個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)和長(zhǎng)安汽車(chē)等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，中國(guó)自主車(chē)企走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪汽車(chē)達(dá)到世界第6位，吉利汽車(chē)第9位，奇瑞汽車(chē)第11位。除了美國(guó)市場(chǎng)異常暫時(shí)較強(qiáng)和鈴木等印度市場(chǎng)較好的因素促進(jìn)，其它國(guó)際品牌份額全面較大的下滑。
7.2025年1-8月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額68%
2025年1-8月世界廣義新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到世界汽車(chē)銷(xiāo)量占比為28.2%，比2024年全年增長(zhǎng)1.9個(gè)百分點(diǎn)，而狹義新能源車(chē)達(dá)到了22.3%的水平，其中純電動(dòng)車(chē)的占比達(dá)到15%，插電混動(dòng)達(dá)到7.3%的汽車(chē)比例，新能源表現(xiàn)優(yōu)秀。2025年1-8月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到1,333萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。8月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到182.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。
世界新能源車(chē)滲透率總體呈現(xiàn)快速提升趨勢(shì)，2022年已經(jīng)達(dá)到13%，2023年達(dá)到16%，2024年達(dá)到19.9%，2025年三季度滲透率達(dá)到24.4%。2025年8月新能源滲透率中，中國(guó)新能源滲透率達(dá)到48.2%，德國(guó)達(dá)到26.4%，挪威達(dá)到80.2%，英國(guó)31.9%，而美國(guó)僅有11.1%，日本僅有1.8%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。
今年1-8月美國(guó)新能源的銷(xiāo)量104萬(wàn)輛，增速9%，相對(duì)近幾年增速最低。由于即將實(shí)施高關(guān)稅和新能源補(bǔ)貼即將取消的漲價(jià)擔(dān)憂，美國(guó)新能源車(chē)8月銷(xiāo)量16.4萬(wàn)輛，增長(zhǎng)22%，且環(huán)比增長(zhǎng)22%。
歐洲新能源乘用車(chē)今年1-8月銷(xiāo)量226萬(wàn)輛，較去年同期增量47萬(wàn)輛，增長(zhǎng)26%。初步統(tǒng)計(jì)歐洲新能源乘用車(chē)8月22.4萬(wàn)輛，增長(zhǎng)29%。2025年8月自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額20.8%。由于自主新能源出口表現(xiàn)較好，因此自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額從2024年的14.72%，提升到今年1-8月的18.8%。
隨著中國(guó)新能源車(chē)普及到50%，其他國(guó)家的新能源追趕會(huì)逐步體現(xiàn)。2025年中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額67.6%，其中8月中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額繼續(xù)保持68.7%的較高份額，較同期基本持平。2025年1-8月中國(guó)在世界純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額64.3%，較2024年基本持平。2025年1-8月中國(guó)在世界插電混動(dòng)份額達(dá)到75.7%的超高水平，中國(guó)在世界插電混動(dòng)市場(chǎng)呈現(xiàn)超強(qiáng)的表現(xiàn)。
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