【摘要】本國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)走勢(shì)稍顯分化。冶金煤市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，少數(shù)高位資源下跌，網(wǎng)絡(luò)競(jìng)拍漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)有所降溫，山西臨汾低硫焦煤現(xiàn)下跌20元至1480元/噸，周邊洗煤廠(chǎng)穩(wěn)定在1450-1480元/噸。國(guó)內(nèi)噴吹煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，大礦價(jià)格穩(wěn)定，鋼廠(chǎng)采購(gòu)價(jià)格以穩(wěn)為主。國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)維持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，北方港口，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲明顯，集港貨源不足、終端采購(gòu)需求陸續(xù)釋放，貿(mào)易商捂盤(pán)惜售，看漲情緒高漲，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走升。產(chǎn)地方面，坑口煤價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)，頻繁降雨制約主產(chǎn)地煤炭生產(chǎn)及運(yùn)輸作業(yè)，同時(shí)近期各種檢查頻繁，少數(shù)煤礦停產(chǎn)。下游冶金化工備貨需求穩(wěn)定，電廠(chǎng)長(zhǎng)協(xié)煤拉運(yùn)積極提升，在大集團(tuán)持續(xù)上漲下，采購(gòu)需求不減，推動(dòng)煤價(jià)繼續(xù)上漲。目前“三伏天”尚未結(jié)束，仍有高溫天氣過(guò)程。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)維持偏強(qiáng)運(yùn)行格局。
【煤炭市場(chǎng)要聞】
7月份大秦鐵路運(yùn)量同比增長(zhǎng)5.4% 環(huán)比下降1.94%
大秦鐵路8月6日晚間公告，2025年7月，公司核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)大秦線(xiàn)完成貨物運(yùn)輸量3179萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.40%，環(huán)比下降1.94%。日均運(yùn)量102.55萬(wàn)噸。大秦線(xiàn)日均開(kāi)行重車(chē)68.0列，其中，日均開(kāi)行2萬(wàn)噸列車(chē)46.6列。2025年1-7月，大秦線(xiàn)累計(jì)完成貨物運(yùn)輸量22052萬(wàn)噸，同比減少1.15%。
國(guó)家重大水利工程新疆庫(kù)爾干水利樞紐工程首臺(tái)機(jī)組正式并網(wǎng)發(fā)電
據(jù)中國(guó)電建消息，近日，中國(guó)電建承建的又一國(guó)家重大水利工程新疆庫(kù)爾干水利樞紐工程首臺(tái)機(jī)組正式并網(wǎng)發(fā)電，源源不斷的清潔電能跨越戈壁接入新疆電網(wǎng)，為當(dāng)?shù)赝七M(jìn)鄉(xiāng)村振興注入澎湃電能。
【動(dòng)力煤市場(chǎng)走勢(shì)】
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)有所回溫。北方港口，市場(chǎng)以剛需為主，繼續(xù)走強(qiáng)，電煤需求增多，而集港貨源嚴(yán)重不足，致使港口煤種結(jié)構(gòu)性失衡情況加重，進(jìn)而支撐部分貿(mào)易商挺價(jià)心理，助推港口煤價(jià)上行。產(chǎn)地方面，主產(chǎn)區(qū)煤價(jià)延續(xù)漲勢(shì)，近期部分露天煤礦還未恢復(fù)生產(chǎn)，降雨過(guò)后部分化工及周邊電廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)積極，加之在港口和大集團(tuán)價(jià)格持續(xù)上漲助推下，站臺(tái)及煤場(chǎng)等拉運(yùn)積極性不減，多數(shù)煤礦庫(kù)存低，漲價(jià)情緒較高，價(jià)格持續(xù)小幅上漲，但也有個(gè)別礦高價(jià)煤種拉運(yùn)積極性稍有下降，價(jià)格小幅回調(diào)。陜西榆林地區(qū)，主產(chǎn)區(qū)頻繁降雨，部分煤礦生產(chǎn)受限，化工、電廠(chǎng)等終端補(bǔ)庫(kù)需求良好，外購(gòu)價(jià)不斷上漲，站臺(tái)貿(mào)易商拉運(yùn)積極，部分在產(chǎn)煤礦價(jià)格不斷上漲，漲價(jià)后拉煤車(chē)仍較多。短期煤價(jià)仍有支持。內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)，近期降雨較多，坑口整體情緒相對(duì)較強(qiáng)，調(diào)漲煤礦增多，幅度有所增大，部分煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。目前多數(shù)煤礦以長(zhǎng)協(xié)交貨和化工按需采購(gòu)為主，市場(chǎng)煤交易量有限。庫(kù)存方面，臺(tái)風(fēng)過(guò)去，港口調(diào)入恢復(fù)正常，庫(kù)存有所回升。截至8月8日，秦皇島煤炭庫(kù)存至547萬(wàn)噸，較7月31日525萬(wàn)噸上升22萬(wàn)噸或4.19%，庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。價(jià)格方面，根據(jù)政策文件，北方港口5500卡動(dòng)力煤價(jià)格按照“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”機(jī)制，2025年7月動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)議價(jià)格為?666元/噸?，環(huán)比下跌3元/噸，同比下跌34元/噸。本周北方港口實(shí)際貨源報(bào)價(jià)上漲明顯。截至8月8日，5500K報(bào)價(jià)680-690元/噸、5000K報(bào)價(jià)620-630元/噸、4500K報(bào)價(jià)225-565元/噸，漲幅30-35元。大礦方面，最新一期神華（巴圖塔）外購(gòu)價(jià)格上漲11-14元。最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于664元/噸，環(huán)比上行1元/噸。下游需求，迎峰度夏期間，多區(qū)域同熱， 8月上旬，仍有高溫天氣過(guò)程，沿海八省電廠(chǎng)耗煤量一路向上逼近250萬(wàn)噸，達(dá)到自2024年9月14日以來(lái)最高值，存煤可用天數(shù)覆蓋降至不足兩周，終端增量補(bǔ)庫(kù)需求釋放。截至本周五，秦皇島5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格為675元/噸，較上周末上漲25元/噸；山西晉城5800大卡動(dòng)力煤出廠(chǎng)價(jià)格為585元/噸，較上周末持平；安徽地區(qū)5000大卡動(dòng)力煤出廠(chǎng)價(jià)格為720元/噸，較上周末持平；廣州地區(qū)5500大卡動(dòng)力煤出廠(chǎng)價(jià)格為700元/噸，較上周末上漲25元/噸。
進(jìn)口市場(chǎng)：近期國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)向好。進(jìn)口煤市場(chǎng)走勢(shì)偏強(qiáng)，受內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)帶動(dòng)，外礦看漲氣氛濃厚，市場(chǎng)八月散貨數(shù)量已不多，成交價(jià)格重心小幅上漲。但目前國(guó)內(nèi)終端九月招標(biāo)量偏少。進(jìn)口印尼煤方面，迎峰度夏期間外盤(pán)報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)投標(biāo)價(jià)格仍明顯倒掛采購(gòu)成本，下游對(duì)高價(jià)較為抵觸，中標(biāo)采購(gòu)不多。目前9月份船期印尼3800K大船報(bào)價(jià)FOB43.7-44美元/噸，較上周上漲0.5美元/噸；相同品質(zhì)小船煤離岸成交價(jià)上升至42.5美元/噸左右。近期華南某電廠(chǎng)投標(biāo)價(jià)405-416元，較上期上漲5-10元。澳煤方面，8月7日中國(guó)已經(jīng)“立秋”，隨著北半球高溫天氣緩解，疊加澳元升值抑制買(mǎi)家意愿，洲際交易所（ICE）數(shù)據(jù)顯示，8月8日，澳大利亞Newcastle港口高質(zhì)量動(dòng)力煤FOB價(jià)113.75美元/噸，周環(huán)比下跌4.85美元或4.09%，價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新高后回落?，F(xiàn)南方主要港口進(jìn)口印尼4700大卡動(dòng)力煤價(jià)格為535元/噸，較上周末上漲20元/噸；進(jìn)口越南5200大卡動(dòng)力煤價(jià)格為480元/噸，較上周末上漲20元/噸。
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動(dòng)力煤
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山西
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秦皇島
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太和港
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內(nèi)蒙古
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廣東
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河南
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山東
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安徽
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江西
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主要指標(biāo)
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Q:5800
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Q:5500
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Q:5500
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Q:5300
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Q:5500
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Q:4000
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Q:5000
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Q:5000
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Q:4900
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08月08日
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585
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675
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710
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615
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700
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500
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730
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720
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560
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08月01日
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585
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650
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690
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590
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675
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500
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730
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720
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560
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漲跌幅
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↑25
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↑20
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↑25
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↑25
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【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】
2025年上半年印尼煤炭出口同比下降10.3%。據(jù)印度尼西亞國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（BPS）8月7日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-6月，印尼煤炭（包括褐煤）出口量累計(jì)為23919.84萬(wàn)噸，比上年同期減少2745.2萬(wàn)噸，同比下降10.3%。
2025年上半年全球動(dòng)力煤出口下降5%。據(jù)BigMint 8月4日發(fā)布的信息，2025年上半年（H1CY'25），全球動(dòng)力煤（非焦煤，non-coking coal）出口同比下降5.1%，總出貨量從2024年同期的3.7865億噸降至3.5965億噸（不包括俄羅斯）。
【航運(yùn)市場(chǎng)走勢(shì)】
國(guó)際海運(yùn)價(jià)格指數(shù)高位回落后小幅波動(dòng)，截至8月7日，波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)BDI至2008點(diǎn)，較7月30日的1995點(diǎn)上漲13點(diǎn)。目前，澳大利亞紐卡斯?fàn)?華東15美元/噸；印尼南加-華南9美元。國(guó)內(nèi)沿海煤炭運(yùn)價(jià)穩(wěn)中上行，截至2025年8月5日，運(yùn)價(jià)指數(shù)（OCFI）報(bào)收828.66點(diǎn)，與7月29日相比上行38.98點(diǎn)，漲幅為4.94%。
【下周走勢(shì)預(yù)判】
本周金融衍生品市場(chǎng)黑色系期貨先揚(yáng)后抑偏強(qiáng)運(yùn)行。 “雙焦”前一周大幅調(diào)整后，本周再度成為領(lǐng)漲品種，其中，焦煤漲超12%，焦炭漲逾4%，鐵礦石及成材螺紋鋼、熱卷漲幅不均足1%。黑色系螺紋鋼、鐵礦石20日均線(xiàn)失守，其余品種依然運(yùn)行在20日均線(xiàn)上方。隨著政策利好的消化，市場(chǎng)逐步回歸基本面。目前，鐵水產(chǎn)量仍處于高位，連續(xù)第五周，對(duì)原燃料剛需尚好。但周內(nèi)鋼材庫(kù)存總量回升明顯，供需邊際偏空，預(yù)計(jì)下周偏弱運(yùn)行。
動(dòng)力煤市場(chǎng)，本周產(chǎn)地受產(chǎn)能政策及突發(fā)性極端大雨等因素影響，供給端收縮，疊加“三伏天”尚未結(jié)束，終端采購(gòu)需求繼續(xù)釋放，沿海八省電廠(chǎng)耗煤量一路向上逼近250萬(wàn)噸，達(dá)到自2024年9月14日以來(lái)最高值，推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)或?qū)⒕S持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
